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近日，在證監(jiān)會統(tǒng)籌指導(dǎo)下，深交所牽頭召開“交易所市場信用保護工具進一步支持民營經(jīng)濟發(fā)展座談會”，會議就組合型信用保護工具及中國結(jié)算適當(dāng)放寬受信用保護債券入庫標(biāo)準(zhǔn)等政策進行宣講解讀，并傾聽市場意見、動員各方積極參與。

來自中國證監(jiān)會、深滬交易所、中國結(jié)算、中證金融和26家券商機構(gòu)的近90位代表通過視頻連線參加會議，就用好用活新政策、積極參與組合型信用保護工具業(yè)務(wù)、大力推進民企債券融資專項支持計劃等議題交流想法、提出建議、形成落實方案。

與會代表表示，組合型信用保護工具作為信用保護工具產(chǎn)品序列中的重要一類，其常態(tài)化的雙邊報價安排、標(biāo)準(zhǔn)化的合約要素為投資人及創(chuàng)設(shè)機構(gòu)提供了更公允透明的價格形成機制和更高的交易達成效率，有助于進一步提升信用保護工具的流動性。同時，受信用保護債券回購入庫標(biāo)準(zhǔn)的放寬既為證券公司等機構(gòu)創(chuàng)設(shè)信用保護工具提供了更多政策工具及激勵措施，同時也便利投資人參與質(zhì)押式回購和開展流動性管理，有望盤活存量資產(chǎn)、提升信用保護工具服務(wù)民營經(jīng)濟的整體效能。

2022年至今，在證監(jiān)會統(tǒng)籌指導(dǎo)下，交易所市場持續(xù)開展信用保護工具業(yè)務(wù)創(chuàng)新，破解發(fā)展中的痛點和難題，著力提升市場活躍度，構(gòu)建信用保護工具支持民營經(jīng)濟發(fā)展長效機制。一是先后召開交易所市場信用保護工具支持民企債券融資座談會、信用保護工具買方機構(gòu)研討會等會議，持續(xù)探索研究提升信用保護工具服務(wù)民營經(jīng)濟質(zhì)效的政策措施，凝聚市場共識；二是大力落實民企債券融資專項支持計劃，支持中證金融通過與市場機構(gòu)聯(lián)合創(chuàng)設(shè)信用保護工具的方式助力民企債券融資。目前交易所市場已落地9單民企債券融資專項支持計劃，并做好后續(xù)民企債券融資專項支持計劃的創(chuàng)設(shè)安排；三是為進一步培育信用衍生品市場流動性、節(jié)約投資者風(fēng)險對沖成本，研究推出交易所市場組合型信用保護合約業(yè)務(wù)。深交所于7月29日發(fā)布“深交所主要發(fā)行人CDX組合”和“粵港澳大灣區(qū)主要發(fā)行人CDX組合”，目前正積極組織市場做好首批試點落地工作；四是配合中國結(jié)算放寬受信用保護債券入庫標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)市場機構(gòu)用好支持政策，通過質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)與信用保護工具產(chǎn)品的優(yōu)勢互補，有效提升民企債券、科技創(chuàng)新債券的市場吸引力，更好支持民營經(jīng)濟發(fā)展。

證監(jiān)會債券部相關(guān)負(fù)責(zé)人在會上指出，證監(jiān)會高度重視民企債券融資支持機制的持續(xù)完善，積極鼓勵市場各方發(fā)揮信用保護工具對民營經(jīng)濟發(fā)展的支持性作用，并將適當(dāng)對創(chuàng)設(shè)信用保護工具為民企提供增信支持的證券公司等機構(gòu)進行表彰，以進一步激勵市場、凝聚合力，為民營經(jīng)濟發(fā)展?fàn)I造良好的融資環(huán)境。

下一步，深滬交易所將在證監(jiān)會統(tǒng)籌領(lǐng)導(dǎo)下繼續(xù)堅持貫徹“兩個毫不動搖”的決策部署、嚴(yán)格落實三部委通知精神，鼓勵并培育市場機構(gòu)用好用活政策，發(fā)揮合力推動民企債券融資專項支持計劃長效開展，同時基于市場訴求進一步探索研究信用保護工具業(yè)務(wù)創(chuàng)新，持續(xù)增強信用保護工具服務(wù)民營經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)效，助力民營企業(yè)健康高質(zhì)量發(fā)展。

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