2022年最大的收獲是學會了分享。

從2021年底開始在雪球平臺上分享自己真實的投資心得和感悟，到2022年12月31日總計發長文134篇，其中2022年發長文124篇，平均約3天一篇。

在投資中學習，在學習中分享，在分享中成長，在分享中收獲。

【資料圖】

#2022投資總結#

一、分享，可以增強自己的投資信心

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2021年11-12月份，將持倉2年、并獲得不錯收益的“國泰CES半導體ETF連接A”和“易方達消費行業股票”兩只基金轉換成關注并研究了很久的“廣發多策略混合”基金。

2021年是結構化市場，投資收益不盡如人意，所以在年底的時候進行了不少的調倉、清倉，并購買了一些新的基金，但方向是否正確，心里忐忑。這也是從2021年底開始在雪球上分享投資心得的原因之一吧。

2022年1月12日，雪球上發了第一篇自認為比較完整、像樣的分析文章《林英睿和他的“困境反轉策略”》，獲得了雪球“熱帖”的推薦，以及廣大球友的積極反饋。幾十萬的閱讀量對于剛剛開始分享投資心得的我，就像打了一劑強心針，信心大增；而資深基金研究者@紅星菜館 的一句“推薦閱讀，逆向、困境反轉本質上就是價值因子貢獻主要alpha的均值回歸策略”，則是增強了我對于林英睿的廣發多策略這只基金的持倉信心；這個肯定，對當時的我很重要。

2022年3月11日，再次發長文《林英睿的“困境反轉策略”進化論3.0剖析》與大家分享心得。

林英睿的廣發多策略，也成了2022年單只基金收益最好、為數不多的幾只正收益基金之一。

從后視鏡看，這次調倉還是非常及時和正確的，既保住了原有兩只基金的收益，又保證了后續的投資回報。

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前些年以股票投資為主的時候，保險股中國平安一直是我的第一或第二大重倉股，而2021年持續一年的下跌，中國平安價格已經腰斬，到了成本線以下；在2022年初，一直猶豫是否把它清倉換成基金，正好加快轉型速度。恰好這時參加雪球”老司基硬核測評“活動，有機會靜下心來仔細分析和思考保險行業，同時閱讀了幾份投研報告，寫了篇長文《在困境中反轉：方正富邦中證保險主題指數基金（LOF）測評》（2022年2月24日），使自己對保險業和投資標的有了更深的了解，保留了中國平安的倉位，同時，購買了一些方正富邦中證保險主題指數基金（LOF）的場內份額，期間經過兩次加倉，目前該基金凈值0.767；雖然現在看，當時買的有點早，但10月底的大幅抄底分攤了成本之后，目前竟然有了12.79%的浮盈。

二、分享，可以讓投資有更多理性思考

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在雪球上的分享，是從建立“十年長情基金組合”開始的。

為了獲取更高的投資收益、降低投資風險，基金投資一般都會按照自己的思路建立投資組合，而市場的不確定性和不可預測性，又使得各種組合的有效性受到考驗，因此有時會嘗試不同的投資組合方式。

筆者在2022年初做了四個實盤的實驗基金組合，并與球友們分享，希望能給自己、給球友們投資的時候帶來更多的視角和參考。

“長情組合”：被同一基金經理管理超過10年，且該基金經理目前仍在任的基金，從其中選擇優秀的十只基金組成“十年長情基金組合”。做該基金組合的初衷是“一直學習成績優秀的好學生，在接下來的考試中繼續優秀的概率一定大于壞學生”。

“失落組合”：選擇上一年度表現最差（最失落）的10只基金，組成“失落基金組合”，期待來年成功翻盤。做該基金組合的初衷是：有專家、學者、投資者根據大量回測得出的結論是這些表現較差的基金在第二年大概率能翻盤。

“價值組合”：選擇12只“價值風格”的基金做成“價值基金組合”，當時的判斷是2022年價值投資占優。

“投顧組合”基金投資顧問憑證上崗，若投資顧問果真比自己投資的收益好，省心省力的，為啥不請一個呢？先試試。

去年初建立組合的時候，都發了長文；2022年的實驗結果也出來了：

詳見1月6日長文《四個基金實盤實驗組合：2022年整體表現與業績PK》。

文中同時將2023年的實盤實驗投資計劃列出。

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發表于2022年4月29日的長文《找出8只債基的“抗跌”基因，構建固收+基金的“抗跌風格”細分》，截止到1月7日共8個月時間的閱讀量為1085.2萬。這個數字對于我這個至今只有三千多粉絲的投資者來說，是莫大的肯定和鼓勵。當然，這篇文章當時參加“老司基硬核測評”征文活動，也得到了肯定，獲得一等獎。

這篇文章確實是一篇深度思考的文章。

命題作文，從立意，到閱讀資料、到整理數據，再到成文，大約耗費了兩個白天三個晚上的時間，是迄今為止耗時最長的一篇文章，也是讓自己感覺最“成長”、最有成就感的一篇。

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另一篇深度思考的文章是發表于4月18日的《打造一個無懼波動的全A指數量化增強基金組合》，該文發表后獲得大量球友積極反饋（31轉發、32評論、80贊，61.5萬閱讀），我自己也一直心心念念，想把它付諸實踐。

新的一年到來，已計劃將其加入2023年的“實盤實驗組合”中：

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發表于6月21日的《用場內基金（ETF/LOF/RETIS）配置五大類資產》也是一個用心之作。用五大類資產做投資，通常并不是普通投資者能為，而是大資金、專業投資者才能做的事兒；這篇文章的探討，讓普通投資者投資包括不動產、商品、黃金等大類資產配置多了一個思考的視角；

三、分享，可以讓我更大膽地買到更多的優秀基金

每一篇長文，在成文前需要進行大量的資料搜集和整理、數據匯總和對比，閱讀定期報告、研報、甚至宏觀政策；并進行邏輯整理和思考，然后才能成文；

所以，通過撰寫和分享長文，可以對基金、對行業、對政策有更透徹的了解，對組合、對投資、對市場有更深入的思考，也會讓自己有的投資水平有很大的提高。

經過仔細分析和思考后購買的基金，質量更高。

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我經常調侃自己，說自己“喜歡被自己分析進去”。經常寫了篇基金測評，轉過頭自己就去買了，加到組合里。

這源于每一篇文章都是自己真實的想法、真實的感受。

寫了《十年長情基金組合》，轉手就把以前沒關注過的“諾安先鋒混合A”加到一個常規基金組合里；

寫了《在困境中反轉：方正富邦中證保險主題指數基金（LOF）測評》，過幾天就買了“保險主題LOF”場內基金；

寫了《中生代基金經理的翹楚：五年年化回報30%的基金是怎樣煉成的？》就買了杜洋的“工銀戰略轉型股票A”；

寫了《科創信息ETF首發：期待指數的“戴維斯雙擊”》就買了新基“科創信息ETF”

寫了《那些“抗跌能打、穿越牛熊、持有舒適”的主動基金，找到它們》，文章找列出的6只基金，除了之前已經買入的“工銀戰略轉型股票A”，隨著一篇篇“解析”文章的發布，又逐一將“華商新趨勢”、“安信優勢增長”、“華寶資源優選”都納入常規基金組合了。目前只剩一只金梓才的“財通動量價值”沒有解析，不過已經決定在下周寫它、并買入它。（其中“前海開源核心資源”與“華寶資源優選”的行業配置相同，舍棄）

發文《未來8年內有更高確定性的高成長指數ETF基金》，然后買了新發行的“廣發中證環交所碳中和ETF”，上市后還加了一次倉。

發文《為什么說“金元順安元啟”是適合新手入門的基金？》當日（8月1日）就開啟了“金元順安元啟”的每日定投（限購50元），一直到8月15日停止申購，買到了區區750元。

發文《市場唯一指數增強型債券基金，且短/中/長期跑贏滬深300》，一個月后購買“長盛全債指數增強”。

發文《基金投資新選擇：北證50指數基金火速上線》，就分別認購新發行的易方達北證50指數和廣發北證50指數，納入兩個常規基金組合。

發文《為什么可以長期相信500質量成長基金？》，然后就購買了場內ETF基金“500質量成長ETF”。

另有三只基金“萬家中證1000指數增強”、“融通價值成長混合”、“西部利得國企紅利指數增強”是參加#雪球基金調研團#聽取基金經理喬亮、萬民遠、盛豐衍的路演，并寫長文分析后購買。

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2022年雪球@今日話題包括新版“雪球基金評審團”在內共組織31期“老司基硬核測評”活動，合計選出348只優秀基金供投資者測評。這些優秀的基金幾乎包含了所有的基金品種和投資風格，我幾乎全程參加了活動，寫了27篇測評長文；

這個測評活動的最大特點是，每期一個主題優選多只基金PK，讓眾多參與者搜集更多的資料、匯總更多的數據、進行更多的分析、提供更多的視角，讓真正優秀的基金“大白于天下”。

參與測評并分享長文的投資者可以提高分析、選基能力，閱讀測評文章的投資者可以輕松獲得好基，給投資以重要參考；各有收獲，皆大歡喜。

筆者在活動第十期（含1期特別版共11期）結束后的4月27日寫了一篇長文《我已百只優秀基金在手，何懼3000點失手？》，當時正值4月26日上證跌破3000點的驚慌時刻，這篇文章匯總分析了十一期138只優秀基金，給基金投資者撐腰打氣；

現如今，348只基金組成的優秀基金庫和數百篇分析/測評這些基金的文章，就是球友們基金投資的強大資源保障。我視它們為“寶庫”。

四、2022基金投資收益：分享中的收獲

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2022年，我邊投資邊分享，邊分享邊投資。

截止到年底，我的常規基金投資基金清單已經達到創紀錄的57只，這還不包括ETF/LOF等場內基金（在股票投資組合中，不計入基金投資組合）、不包括雪球分享的四個“實盤實驗組合”所持基金、不包括單只基金不足5000元（本金）的小額觀察性持有。其中股票/偏股型基金44只、債券/偏債型基金11只、FOF基金2只。

下表列出了本人持有的股票/偏股型基金持倉前20名（基金經理）和債券型基金持倉前5名（基金經理）清單：

（帶“紅心”標記的，表示基金經理或其基金曾經出現在本人分享的長文中。）

投資策略從“核心/衛星”逐步轉向了“攤大餅”策略。

開篇就說2022年基金投資的最大收獲是學會了分享，那么，

2022年基金投資的第二大收獲，就是在股市低位的時候買入了更多的優秀基金。

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六個常規基金組合整體計算的2022年總投資收益率為-12.73%，跑贏滬深300指數（-21.63%）9個百分點。

“光大組合”為2022年新增資金單獨建立的組合，入場較為謹慎；在年初使用約31%資金建立組合后，剩余69%資金一直保持為貨幣基金；若剔除這部分資金，則該組合的收益率為10.68%；基金投資總收益率降低為-15.86%，跑贏滬深300指數5.77個百分點。

股神巴菲特給自己定下的投資目標是每年“跑贏標普5個百分點”。

我給自己定下的投資目標是每年“跑贏滬深300指數5個百分點”。

所以，2022年的投資目標如期完成了，這就是收獲。

2022年基金投資的第三大收獲，就是如期完成投資目標。

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2022年基金投資三大收獲：

第一，學會了分享；

第二，通過分享，買到了更多優秀的基金；

第三，完成投資目標；

五、2023年的基金投資目標

1，繼續學習、繼續分享，長文數量不少于2022年的124篇；

2，繼續降低股票投資比例，增加基金投資比例；

3、繼續“攤大餅”策略，降低單只基金/單個基金經理持倉比例（不超過4%）；

4、以滬深300指數為業績比較基準，跑贏滬深300指數5個百分點；

5、有效管理“基金實盤實驗投資組合”

（全文完）

（注：1、本文內容只代表本人觀點，只能做參考之用，并不構成投資建議，不能作為買賣、認購證券或其它金融工具的推薦或保證。2、歡迎留言批評指正、共同探討。3、資料及數據來源：本人實操數據）

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