《投資者網(wǎng)》侯書青

5月16日，時(shí)代財(cái)經(jīng)消息稱，陌陌（摯文集團(tuán)旗下APP）員工透露陌陌將在2023年啟動(dòng)裁員，范圍涵蓋公司大部分部門，一些職能部門甚至直接被砍、合并。

(資料圖)

結(jié)合往期公告，摯文集團(tuán)最晚在2022年年初就已經(jīng)開始裁員。截至2022年第二季度，公司的員工人數(shù)降至1800人左右，在4季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上，公司表示截至2022年第四季度，公司共有1705名員工，而上年同期的員工數(shù)量為2051人。

陌陌的月活用戶數(shù)據(jù)數(shù)年來(lái)一直維持在1億左右，近幾個(gè)季度以來(lái)各APP的直播收入也出現(xiàn)下降，外界關(guān)于陌陌增長(zhǎng)見頂?shù)难哉撘恢彬?qū)使陌陌尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)。隨著創(chuàng)始人唐巖在2022年末回歸CEO，陌陌也正在醞釀著新一輪出海。

回歸第一劍：降本增效

摯文集團(tuán)裁員的背后，或是陌陌長(zhǎng)期以來(lái)一直面臨的增長(zhǎng)瓶頸。這讓創(chuàng)始人唐巖不得不于2022年10月28日回歸公司擔(dān)任CEO，在卸任近兩年后重新主持大局。與他一同回歸的，還有他的妻子張思川，任公司COO。

從陌陌2022年第三季度和第四季度的業(yè)績(jī)上看，眼下的陌陌確實(shí)需要重新整理一下自己的發(fā)展思路。唐巖的做法也很明確，就是大廠們都在做的降本增效。為了減輕業(yè)績(jī)壓力，唐巖做出了一系列舉措，主要入手點(diǎn)是縮減營(yíng)銷支出，當(dāng)然也包括裁員。

第三季度，摯文集團(tuán)的營(yíng)銷支出從去年同期的6.371億元縮減至4.586億元，銷售費(fèi)用率從約18%降至約12%，員工人數(shù)也從2021年第三季度的2050人降至1750人，截至第四季度末，摯文集團(tuán)的員工數(shù)量為1705人。

可以說(shuō)，唐巖回歸后，在降本增效方面其實(shí)是蕭規(guī)曹隨。結(jié)合往期公告，摯文集團(tuán)的裁員進(jìn)程在2022年上半年就已經(jīng)開始，而那時(shí)唐巖并未就任，削減營(yíng)銷費(fèi)用也是如此。

但目前看來(lái)，以上措施仍然難以扭轉(zhuǎn)摯文集團(tuán)的業(yè)績(jī)慣性。進(jìn)入2022年第四季度，公司當(dāng)季營(yíng)收32.1億元，同比下滑13%。公司全年總收入約123億元，較2021年的146億元下滑明顯。

當(dāng)時(shí)的摯文集團(tuán)雖然歸母凈利潤(rùn)有所增長(zhǎng)，但營(yíng)收卻出現(xiàn)了較大幅度的下滑。前三季度，公司營(yíng)收94.91億元，較去年同期的109億元同比下滑12.9%，前三季度凈利潤(rùn)10.86億元，較2021年同期的13.29億元同比下滑18.26%。

在經(jīng)歷連續(xù)7個(gè)季度的營(yíng)收同比下滑后，第四季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上，摯文集團(tuán)對(duì)2023年第一季度持悲觀態(tài)度，預(yù)計(jì)營(yíng)收將同比出現(xiàn)15%左右的下降。目前，摯文集團(tuán)的股價(jià)較發(fā)行價(jià)已經(jīng)跌去約40%。

其實(shí)，無(wú)論是裁員還是節(jié)約開支，都不是治本之策。摯文集團(tuán)業(yè)績(jī)下滑的最主要原因來(lái)自各類業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)下滑，而最根本的原因，是公司目前整體缺乏增量。

5年的天花板

掣肘摯文集團(tuán)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的最根本原因，是月活用戶總量的停滯不前。

作為集團(tuán)賴以起家的APP，陌陌的月活已經(jīng)許久未見起色，甚至在2022年第四季度出現(xiàn)下滑，月活人數(shù)跌破1億大關(guān)，為9460萬(wàn)。

“月活一個(gè)億”這件事，對(duì)陌陌而言意義很不一般。2018年12月底，彼時(shí)的摯文集團(tuán)還叫做陌陌（MOMO）。在當(dāng)年第四季度及全年財(cái)報(bào)中，公司宣布陌陌的月活躍用戶數(shù)量達(dá)到1.13億，較2017年同期的9910萬(wàn)人增長(zhǎng)了14.3%。

令人想不到的是，這并不是一個(gè)嶄新的開始，而是一堵墻。從那時(shí)至今已近5年，陌陌的月活都沒有出現(xiàn)進(jìn)一步的明顯增長(zhǎng)，2022年第四季度的月活數(shù)據(jù)甚至比2017年同期還要少450萬(wàn)人。

用戶帶走的除了月活，還有錢。2022年第三季度，摯文集團(tuán)直播視頻收入16.58億元，同比下滑23.5%，增值服務(wù)收入15.38億元，僅同比增長(zhǎng)0.3%。移動(dòng)營(yíng)銷和移動(dòng)游戲收入分別同比下滑34.8%和4.1%。

此外，陌陌和探探當(dāng)季分別流失了90萬(wàn)付費(fèi)用戶。而在當(dāng)年第二季度，兩個(gè)APP就已經(jīng)經(jīng)歷了一輪付費(fèi)用戶流失，算下來(lái)，陌陌和探探在第二季度內(nèi)分別流失了20萬(wàn)。而第四季度，陌陌再次流失了60萬(wàn)付費(fèi)用戶。

已經(jīng)遞表港交所的Soul也面臨著類似的情形，Soul在2022年同樣采取了降本措施，刀子同樣落在了營(yíng)銷費(fèi)用上，后果也同樣是月活流失。區(qū)別在于，Soul在降本后公司的營(yíng)收仍然增長(zhǎng)，付費(fèi)用戶數(shù)量維持不變，且虧損大幅收窄。而摯文集團(tuán)采取了類似措施，但營(yíng)收卻仍在下降，付費(fèi)用戶也流失了。

出海路難行

摯文集團(tuán)正面臨“月活一個(gè)億”困境，1億這個(gè)數(shù)字，或許是陌生人社交平臺(tái)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)所能達(dá)到的天花板。2018年，彼時(shí)的陌陌斥資7.5億美元收購(gòu)的探探，曾在一段時(shí)間內(nèi)撐起了公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。但若想要實(shí)現(xiàn)更多的增量，陌陌需要將目光投向海外，而不是盯著國(guó)內(nèi)一塊市場(chǎng)反復(fù)咀嚼。

第四季度財(cái)報(bào)也證明，海外業(yè)務(wù)確實(shí)有更多的增長(zhǎng)潛力。第四季度摯文集團(tuán)的增值服務(wù)收入（排除探探的部分）為12.7億元，同比微增環(huán)比微降。高管在電話會(huì)議中指出“同比增長(zhǎng)完全歸功于新APP所貢獻(xiàn)的增量。”

具體看，陌陌業(yè)務(wù)在第四季度收入10.4億元，同比環(huán)比均下降9%。而其他APP收入2.2億元，同比增長(zhǎng)129%，環(huán)比增長(zhǎng)15%。

這部分“新APP”，指的主要就是摯文集團(tuán)在海外市場(chǎng)的幾個(gè)布局。陌陌的出海計(jì)劃距今已近11年，不得不說(shuō)，雖然海外業(yè)務(wù)的占比仍然很低，但摯文集團(tuán)的布局卻非常早。

2012年，陌陌剛上線1年，公司就在海外上線了名為“MO”的分身。當(dāng)年這一項(xiàng)目由于文化差異、使用場(chǎng)景等問題最終草草收?qǐng)觯?014年，陌陌在赴美上市同年上線了基于地理位置匹配用戶的Blupe，增加了聊天群組等功能，卻還是沒有撐過多久。

這兩次失利仿佛讓陌陌很受傷，有接近5年時(shí)間沒有進(jìn)一步的出海嘗試。而在此期間Uplive、LivU、Mico、Yalla、Chamet等國(guó)產(chǎn)APP相繼出海，并在海外市場(chǎng)嶄露頭角。身為國(guó)內(nèi)陌生人社交扛把子的陌陌自然不能坐視不管，于是在2019年選擇在印尼、菲律賓等東南亞國(guó)家推出Olaa；又在2020年年中上線了Vago和Soulchill。

按時(shí)間段區(qū)分，陌陌歷史上出海4次，上線5款A(yù)PP。但目前，只有Soulchill運(yùn)營(yíng)得不錯(cuò)。從界面特征上不難發(fā)現(xiàn)，Soulchill的風(fēng)格與Soul非常相似。或許是由于較為符合中東地區(qū)的文化習(xí)慣，在中東國(guó)家市場(chǎng)中排名靠前。

社交平臺(tái)想要出海，并不能像2012年的MO一樣套用國(guó)內(nèi)的路線。出海產(chǎn)品不僅僅要高效、有趣，更重要的是符合當(dāng)?shù)赜脩舻奈幕?xí)慣。

作為被公司寄予厚望的新增長(zhǎng)點(diǎn)，11年來(lái)海外收入仍然未見起色，摯文集團(tuán)的新發(fā)動(dòng)機(jī)何時(shí)安裝到位，仍未見到苗頭。但憑借國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定的表現(xiàn)，摯文集團(tuán)仍有試錯(cuò)空間。截至2022年末，公司賬上仍有包括長(zhǎng)期存款在內(nèi)的130多億各類資金。（思維財(cái)經(jīng)出品）■

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