本文來源：時代財經 作者：羅東駿

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被接管三年后，華夏保險“變身”瑞眾人壽。

(資料圖片僅供參考)

7月3日，國家金融監督管理總局官網顯示，該局于6月28日批準瑞眾人壽保險有限責任公司的設立，并接受北京銀保監局的屬地監督管理。

行政許可信息顯示，瑞眾人壽注冊資本為565億元，超過平安創下的紀錄（338億元），成為業內注冊資本最高的壽險企業。與之相對的是，華夏保險的注冊資本只有153億元。

業內人士告訴時代財經，這是因為華夏保險的“盤子”太大了，惟有注入數百億巨資才能“吃”下來。

網點正常營業但尚未換牌，由國壽系繼續掌舵

7月4日，時代財經走訪多家銀行和華夏保險營業網點發現，部分銀行仍正常代銷華夏保險產品，各網點正常開展業務，但尚未更換瑞眾人壽的標牌。華夏保險一網點的營銷員告訴時代財經：“7月底前會換牌。”

該營銷員表示，在華夏保險各網點更換標牌前，客戶前來購買保險產品簽訂的保單上甲方依然是“華夏保險”，換牌后原保單依然有效，權益不受影響，“瑞眾人壽照單全收”。

此前有關部門負責人曾公開表示，瑞眾人壽設立后，將全面履行華夏保險合同義務，切實保護保險消費者及各有關方面合法權益。

一位業內人士告訴時代財經，華夏保險主要靠銀保渠道經營，個險渠道也是華夏保險保費收入的重要支撐，經代渠道對華夏保險保費收入的影響相對較小。

在獲批成立的同一天，國家金融監督管理總局還批準趙立軍瑞眾人壽董事長、趙松來瑞眾人壽總經理的任職資格。事實上，2022年7月，華夏保險兩年接管期結束后，趙立軍和趙松來就已經赴任。也就是說，瑞眾人壽開業后，高管并無太大變化。

瑞眾人壽注冊資本高達565億元，由九州啟航（北京）股權投資基金（有限合伙）出資339億元，持股60%；中國保險保障基金有限責任公司出資226億元，持股40%。其中，九州啟航（北京）股權投資基金（有限合伙）由多家險企和深圳市深基啟航投資發展有限公司共同投資組成。

業內人士認為，結合保險保障基金的持股比例來看，此舉可能是為了通過多家保險企業共同持股來分散風險。

隨著瑞眾人壽作為新主體走向市場，對于瑞眾人壽未來發展有何規劃、今后瑞眾人壽的經營有無新戰略等疑問，時代財經致電原華夏保險高層，截至發稿前，對方未接聽。

曾造就“華夏速度“，因償付能力不足被接管

華夏保險成立于2006年，注冊資本達153億元。華夏保險的發展速度一直以來為人所稱道，從2012年的總保費85億元發展到2021年的總保費2375億元，創下最快進入美國《財富》雜志世界500強金融企業紀錄，被譽為“華夏速度”。

華夏保險做到如此驚人的業績，與其頗有特色的萬能險業務分不開。2013年，對于華夏保險來說是一個重要的分水嶺。自那年起，華夏保險的總保費收入迎來爆發式增長，當年華夏保險保費收入為370億元，比上一年高出285億元。

據華夏保險公布數據信息表明，2013年，華夏保險保費總收入369.62億元，其中，萬能險占比較高達89.82%。此后，華夏保險保費收入一路飆升，主要還是由萬能險業務推動。

萬能險在保險業俗稱萬能賬戶，與傳統壽險一樣給予保護生命保障外，還可以讓客戶直接參與由保險公司為投保人建立的投資帳戶內資金的投資活動。通常搭配增額終身壽和年金險，即客戶在購買了一個主保險以外還附帶一個萬能賬戶，萬能賬戶繳費靈活、保額可調整，領取方便。主保險通常難以加保，或加保存在一定限制，而減保又會影響復利；而附帶的萬能賬戶則更像是一款存款理財，盡管萬能賬戶的利率是浮動的，但各保險公司通常會設定保底利率，不會像銀行理財一樣有虧損風險。

一位保險代理人告訴時代財經，目前，華夏保險的增額終身壽和年金險產品依然能夠買到帶萬能賬戶的產品，而且追加沒有限制。現在華夏保險的萬能賬戶的結算利率是4%，提現手續費是1%，由于萬能賬戶的利率是浮動的，合同約定萬能賬戶的利率保底為2.5%。市面上已經很難見到這種產品。“（華夏某款產品）萬能賬戶相當于一個3%利率的活期賬戶，隨存隨取。”該保險代理人表示。

盡管保費總收入一路高歌，華夏保險的償付能力卻令人堪憂。

監管層要求保險公司的償付能力不低于凈資產的130%，如果低于130%就會被重點監管，低于100%就會被國家指定企業接管。華夏保險最近一次披露償付能力還是在2020年4月披露當年第一季度情況，其核心償付能力充足率為113.83%，綜合償付能力充足率為130.26%，在核查警戒線徘徊，同比上季末均有大幅下降。

2020年7月，因觸發相關法律規定的接管條件，原銀保監會接管華夏保險，并指派中國人壽托管。2023年7月，瑞眾人壽正式開業，華夏保險風險處置一案至此畫上終點。

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