一、交易提示

1.全球資產(chǎn)連續(xù)兩日出現(xiàn)較大波動(dòng)。避險(xiǎn)情緒升溫助推美元指數(shù)一舉升破107整數(shù)關(guān)口，續(xù)創(chuàng)近20年新高。周三國內(nèi)股市、期市大幅動(dòng)蕩，大宗商品主力期貨全線暴跌，A股、港股跌幅持續(xù)加大。A股盤面上，煤炭、餐飲旅游、石油天然氣、海運(yùn)、化肥、農(nóng)業(yè)板塊帶頭調(diào)整，地產(chǎn)、建筑、白酒、金融板塊普遍低迷。半導(dǎo)體、機(jī)器人、汽車及零部件板塊走強(qiáng)，鋰電龍頭繼續(xù)活躍。分析人士表示，由于A股前期積累一定的漲幅，疊加外匯市場(chǎng)動(dòng)蕩、海外經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期加劇，出現(xiàn)回調(diào)，預(yù)計(jì)后續(xù)震蕩反彈格局仍有望延續(xù)，A股下半年整體表現(xiàn)好于上半年，初期以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主，看好汽車電動(dòng)化智能化、新能源和軍工等板塊。

2.北向資金尾盤進(jìn)場(chǎng)抄底，全天凈賣出13.83億元。外資對(duì)白酒龍頭加倉幅度加大，五糧液、貴州茅臺(tái)分獲凈買入6.64億和4.34億元;寧德時(shí)代獲凈買入5.65億元，凈買入額創(chuàng)近2個(gè)月新高;此外陽光電源、中國中免、華友鈷業(yè)、北方華創(chuàng)均獲大幅凈買入。凈賣出方面，鋰電設(shè)備龍頭先導(dǎo)智能遭大幅凈賣出15.13億元，凈賣出額創(chuàng)歷史新高。藥明康德較為抗跌，但仍遭外資減倉2.03億元，連續(xù)4日凈賣出;東方財(cái)富遭凈賣出1.05億元，終結(jié)此前連續(xù)13日凈買入態(tài)勢(shì)。

3.百億私募隱形重倉股表現(xiàn)塵埃落定。高毅資產(chǎn)知名基金經(jīng)理鄧曉峰捕獲東方電纜、華秦科技、愛博醫(yī)療等多只牛股，二季度最高大漲近50%。少數(shù)派投資、玄元投資和寧波寧聚共同的隱形重倉股冰川網(wǎng)絡(luò)，二季度大漲53.8%。清和泉資本持有的汽車零部件公司立中集團(tuán)，二季度也實(shí)現(xiàn)47.02%的漲幅。也有一些百億私募二季度被隱形重倉股大幅拖累。阿巴馬資產(chǎn)持有的天宇股份，二季度下跌38.88%。百億私募重倉的幾只醫(yī)藥生物行業(yè)個(gè)股透景生命、振東制藥和誠達(dá)藥業(yè)，二季度跌幅較大。

4.近期醫(yī)藥板塊整體表現(xiàn)極為強(qiáng)勁。在經(jīng)歷了消費(fèi)復(fù)蘇反彈、超跌核心資產(chǎn)估值修復(fù)和有長(zhǎng)邏輯的標(biāo)的恢復(fù)估值溢價(jià)三個(gè)過程后，醫(yī)藥板塊繼續(xù)演繹疫情復(fù)蘇邏輯。最新數(shù)據(jù)顯示，葛蘭管理的中歐醫(yī)療創(chuàng)新近1個(gè)月漲了26.82%，近1周漲8.68%。展望后市，基金經(jīng)理看好醫(yī)藥行情，認(rèn)為醫(yī)藥板塊正處于長(zhǎng)期底部位置。

5.以新能源基金為代表的部分基金在本輪反彈中表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，最高漲幅超80%;業(yè)績(jī)一度表現(xiàn)低迷的FOF也終于揚(yáng)眉吐氣，部分產(chǎn)品上漲幅度超30%，今年以來的累計(jì)收益率歸正，一掃前四個(gè)月的陰霾;業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，F(xiàn)OF作為一類風(fēng)格穩(wěn)健的、追求長(zhǎng)期收益的投資品種，要求其抓住每一次短期上漲的波段并不現(xiàn)實(shí)，提醒投資者在關(guān)注收益波動(dòng)的基礎(chǔ)上，同時(shí)關(guān)注FOF產(chǎn)品的資產(chǎn)配置能力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

二、基金預(yù)警

銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)同意新華信托依法進(jìn)入破產(chǎn)程序。中國信托業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家蔡概還表示，新華信托依法進(jìn)入破產(chǎn)程序，是銀保監(jiān)會(huì)有效處置信托公司風(fēng)險(xiǎn)邁出的有建設(shè)性意義的一步，有利于及時(shí)處置高風(fēng)險(xiǎn)信托機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，也有助于推動(dòng)信托公司回歸本源，加快轉(zhuǎn)型發(fā)展的步伐。

隨著市場(chǎng)震蕩，年內(nèi)已經(jīng)有17只基金募集失敗。7月的前六天，已經(jīng)有匯添富積極投資指數(shù)優(yōu)選一年定開股票(FOF-LOF)、申萬菱信嘉樂兩年持有2只基金募集失敗。

近日多只場(chǎng)內(nèi)規(guī)模不大、流動(dòng)性欠缺的LOF產(chǎn)品的二級(jí)市場(chǎng)交易坐上“過山車”，價(jià)格在多個(gè)交易日內(nèi)暴漲暴跌。多家基金公司緊急發(fā)布相關(guān)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示，提醒投資者不要盲目追高，否則可能會(huì)遭遇較大損失。

三、基金人事

今年以來變更的公募高管已有159人次，涉及74家公司。除了涉及董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等重要崗位，還有多家基金公司公告新任財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，也出現(xiàn)了督察長(zhǎng)和副總職位對(duì)調(diào)等情況。業(yè)內(nèi)人士表示，行業(yè)發(fā)展壯大、競(jìng)爭(zhēng)加劇等是近年來公募高管變更頻繁的原因，行業(yè)馬太效應(yīng)顯著，高管流動(dòng)逐漸成為常態(tài)，投資者可理性看待。

四、新發(fā)基金一覽(7.4-7.8)

關(guān)鍵詞： 北向資金尾盤 百億私募 全球資產(chǎn) 美元指數(shù)