中新經(jīng)緯5月12日電 (周奕航)近日，部分成立時間剛剛“滿月”的基金凈值“狂飆”，引起了投資者關(guān)注。

以蜂巢豐嘉債券A基金為例，9日，該基金單位凈值由1.0013飆升至1.4963，單日增長率高達49.44%；10日，該基金單位凈值持續(xù)上漲，兩日單位凈值累計漲幅高達64.51%。到了11日，該債基單位凈值仍保持在1.6472水平。

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“滿月基金”凈值“瘋漲”

值得關(guān)注的是，蜂巢豐嘉債券A基金于2023年4月11日成立，截至5月12日，成立時間僅一月有余，是名副其實的“滿月基金”。

除此之外，該基金原認定認購截止日為6月30日。但因在募集期間便達到了基金合同生效的備案條件，基金管理人蜂巢基金與基金托管人恒豐銀行協(xié)商一致，提前結(jié)束了該基金的募集。相應(yīng)的，募集截止日也由6月30日提前至4月10日，4月11日起便不再接受投資者的認購申請。

通常情況下，當基金出現(xiàn)大額贖回時，該基金會因為份額減少，從而引發(fā)凈值上漲。除此之外，對于部分持有期少于一定期限的基金份額，基金公司會收取對應(yīng)的贖回費，并將其歸入基金財產(chǎn)，也會起到基金凈值上漲的作用。

蜂巢豐嘉債券A基金招募書顯示，該基金的贖回費用由贖回基金份額的基金份額持有人承擔，并在持有人贖回基金份額時收取。該基金對持續(xù)持有期少于7日的投資人，收取1.5%的贖回費，全額計入基金財產(chǎn)。對于持有期限超過7日的投資人，則不收取贖回費用。

而針對凈值的異常波動，蜂巢基金也在5月10日發(fā)布了公告，稱蜂巢豐嘉債券5月8日發(fā)生巨額贖回，為確保基金持有人利益不因份額凈值的小數(shù)點保留精度受到不利影響，基金管理人決定自5月8日起提高該基金的份額凈值至小數(shù)點后八位，小數(shù)點后第九位四舍五入。

債基巨額贖回“火爆”

事實上，自2023年以來，債基巨額贖回現(xiàn)象火爆。據(jù)中新經(jīng)緯統(tǒng)計，已有多只“滿月”基金出現(xiàn)巨額贖回的現(xiàn)象。

以紅塔紅土瑞恒純債債券為例，該基金成立于2023年4月7日。在此之前，1月6日-4月4日之間，募集有效認購總戶數(shù)258戶，以機構(gòu)投資者為主。然而，成立日十天后的4月17日，該基金C類份額便發(fā)生了巨額贖回，截至5月11日，紅塔紅土瑞恒純債債券C基金單位凈值為1.0012。

無獨有偶，國融添益增強債券以及財通資管睿興債券，也在成立6天后，分別于4月18日和20日發(fā)生了巨額贖回。相應(yīng)的，為了保證基金估值的合理性和公允性，以上基金均提高了份額凈值精度至小數(shù)點后第八位，小數(shù)點后第九位四舍五入。

綜上，從以上觸發(fā)大額贖回的“滿月”基金來看，其共同特點是募集對象均以機構(gòu)型投資者為主。

對此，一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士向中新經(jīng)緯表示：“投資者在選擇債基投資時，可以關(guān)注持有人結(jié)構(gòu)。如果某只基金存在單個持有人或機構(gòu)持有比例過高的情況，其發(fā)生巨額申贖行為造成凈值異常波動的可能性會有所提高。但也并非絕對，因為機構(gòu)策略相對來說會更加穩(wěn)定。”

至于近期債基巨額贖回的原因，該業(yè)內(nèi)人士認為：伴隨著經(jīng)濟復蘇，近期債券市場整體上漲，債市估值也處于較高水平。相應(yīng)的，市場對債市的未來走勢也出現(xiàn)了分歧——有機構(gòu)在債市回暖期選擇獲利了結(jié)；有機構(gòu)對后市抱有謹慎情緒，選擇撤出后再觀望；當然也有部分機構(gòu)因資金另作他用，選擇巨額贖回。

但需要注意的是，因“大額贖回”造成的凈值增長率快速上漲，很可能與贖回費用被計入基金資產(chǎn)有關(guān)，并非真正投資所得。

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責任編輯：李中元 羅琨

【編輯：楊京川】

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