近日，有不少媒體報道預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險產(chǎn)品或?qū)⒂?月底大范圍停售。那么，這種產(chǎn)品停售后，會對保險產(chǎn)品帶來哪些變化？從消費者的角度出發(fā)，日后還可以考慮購買什么類型的保險為自己鎖定收益？有業(yè)內(nèi)人士表示，保險產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)已是大勢所趨，預(yù)計預(yù)定利率3.0%的增額終身壽產(chǎn)品會成為接力產(chǎn)品，分紅保險也不容小覷。目前，很多保險公司正在為產(chǎn)品定價利率下調(diào)而籌備新產(chǎn)品。

預(yù)定利率越高，折算成現(xiàn)值的純保費就越低

近段時間，有不少媒體報道預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險產(chǎn)品或?qū)⒂?月底大范圍停售。據(jù)悉，后續(xù)新產(chǎn)品預(yù)定利率將調(diào)整為3.0%。泛華控股集團(tuán)產(chǎn)品中心創(chuàng)新定制部總經(jīng)理、北美準(zhǔn)精算師、中國精算師冉永蘭接受記者采訪時透露，事實上，目前已有不少保險公司給到中介銷售渠道的通知信息，預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險產(chǎn)品的銷售期限是到2023年6月30日止，當(dāng)然也有在這個時間之前便已停售的增額終身壽險產(chǎn)品。可以預(yù)見，6月30日前，保險市場將迎來大部分預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險產(chǎn)品停售。也有業(yè)內(nèi)人士表示，市場上都在傳說要停售預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險產(chǎn)品，但目前監(jiān)管部門尚未明確停售時點，最終還要等待監(jiān)管部門新規(guī)正式下發(fā)。

(資料圖片)

據(jù)了解，為了防范風(fēng)險，目前壽險產(chǎn)品的預(yù)定利率不得高于監(jiān)管部門統(tǒng)一確定的定價利率。理論上來說，人壽保險的保費費率包括純保費和附加保費兩部分。北京聯(lián)合大學(xué)管理學(xué)院金融系教師楊澤云表示，純保費是壽險保費的核心，根據(jù)精算平衡原理，純保費收入的現(xiàn)值應(yīng)該與未來支付的保險金的現(xiàn)值相等。即保險公司未來支付的保險金以一定的貼現(xiàn)率折算成現(xiàn)值，就是當(dāng)前需要向投保人收取的純保費。而這個貼現(xiàn)率就是壽險中的預(yù)定利率。因此，預(yù)定利率越高，折算成現(xiàn)值的純保費就越低。

東吳證券發(fā)布研報表示,當(dāng)計算保險產(chǎn)品預(yù)定利率從3.5%下調(diào)到3.25%、3.0%和2.75%這三種情況后發(fā)現(xiàn)，預(yù)定利率越低，毛保費上漲幅度越大。經(jīng)測算，當(dāng)預(yù)定利率從3.5%下調(diào)到3.0%后，年金險、終身壽險、定期壽險、兩全險和健康險對應(yīng)毛保費漲幅分別為18.4%、19.5%、3.5%、7.5%和16.4%。從利率敏感性排序來看，終身壽險>年金>重疾>兩全>定期壽險。

楊澤云稱，監(jiān)管部門窗口指導(dǎo)對于儲蓄性質(zhì)較強(qiáng)、期限較長的保險產(chǎn)品，如增額終身壽險、年金保險等影響相對較大，對于一些純保障型的長期保險產(chǎn)品，如定期壽險、重疾險等影響相對較小，而對于期限較短的保險產(chǎn)品如醫(yī)療險、意外傷害等幾乎沒有影響。

儲蓄類產(chǎn)品保證收益將下降，保障型產(chǎn)品或迎漲價潮

降低增額終身壽險預(yù)定利率，會對保險公司帶來哪些影響？據(jù)了解，今年6月8日起，六大國有銀行再度下調(diào)存款掛牌利率，6月13日以來央行密集“降息”，7天期逆回購利率、SLF利率、MLF利率已先后下調(diào)10個基點。6月20日，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，6月20日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.55%，5年期以上LPR為4.2%，均下調(diào)10個基點。由此可見，保險產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)也是大勢所趨。

冉永蘭認(rèn)為，產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)，對于保險公司來說，短期必然會遭遇陣痛，市場逼迫各家保險公司轉(zhuǎn)型，探索新的運營服務(wù)模式，從過去“比價格拼費用”的增長模式回歸“保險姓保”，這對于保險行業(yè)長期高質(zhì)量發(fā)展具有深遠(yuǎn)意義。此外，還能降低保險公司的負(fù)債剛性成本，防范利差損風(fēng)險，銷售管理費用配套政策出來后還降低了保險公司費差損風(fēng)險，減輕了保險公司資產(chǎn)負(fù)債匹配的壓力。

而增額終身壽險產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)，對客戶直接的影響體現(xiàn)在儲蓄類產(chǎn)品的保證收益下降，而保障類產(chǎn)品則會出現(xiàn)漲價；對于消費者來說，直觀的影響是產(chǎn)品漲價，短期內(nèi)不可避免地會造成心理落差和沖擊；對供給端來說，產(chǎn)品開發(fā)和銷售費用管理也將面臨漲價和控費的雙重影響，銷售難度加大，這對渠道的銷售和運營服務(wù)的專業(yè)度也有了更高的要求。

保險公司正在籌備新產(chǎn)品，分紅險或受青睞

即使以增額終身壽險為代表的高利率保險產(chǎn)品停售，但由于銀行存款等其替代品的收益率也在下降，因此，下調(diào)預(yù)定利率后的增額終身壽險產(chǎn)品并非一定會喪失競爭力。楊澤云對記者表示：“保險的初衷是轉(zhuǎn)移純粹風(fēng)險，即遭遇各種風(fēng)險后能獲得保險公司的賠償或者給付。雖然現(xiàn)在很多保險產(chǎn)品也具有一定的投資理財功能，但其初衷仍然是應(yīng)對風(fēng)險。如果非要用保險產(chǎn)品來投資理財，后續(xù)可以考慮萬能保險、投資連結(jié)保險、分紅保險。”

“首先，預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險產(chǎn)品在保險市場的確受到了不少中高凈值客戶的青睞，不管從資產(chǎn)保值增值的角度，還是從財富傳承的角度上看，都解決了中高凈值客戶的財富管理痛點，成為當(dāng)前市場中高凈值客戶家庭資產(chǎn)配置中的剛需金融工具。”冉永蘭表示，預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險產(chǎn)品停售后，預(yù)計預(yù)定利率3.0%的增額終身壽產(chǎn)品會成為接力產(chǎn)品。同時，預(yù)計預(yù)定利率2.5%的分紅產(chǎn)品也很有可能逐漸被客戶青睞。根據(jù)2023年6月30日起施行的《一年期以上人身保險產(chǎn)品信息披露規(guī)則》，各大保險公司必須“在公司官方網(wǎng)站上披露該分紅期間下各分紅型保險產(chǎn)品的紅利實現(xiàn)率”。這樣消費者更容易擁有合理的收益預(yù)期，減少分紅產(chǎn)品的消費誤導(dǎo)，對產(chǎn)品的接受度更高。

據(jù)透露，面對增額終身壽險產(chǎn)品預(yù)定利率的下調(diào)，很多保險公司已經(jīng)儲備了預(yù)定利率調(diào)整后的新產(chǎn)品，如預(yù)定利率3.0%的傳統(tǒng)保險產(chǎn)品（包括長期重疾、長期意外、終身壽險和養(yǎng)老年金等產(chǎn)品），或預(yù)定利率2.5%的分紅保險產(chǎn)品（包括快返年金、養(yǎng)老年金，終身壽險等產(chǎn)品）。

（文章來源：信息時報）

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