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2月12日，中國神華能源股份有限公司（簡稱“中國神華”）作價1335.98億元收購控股股東國家能源集團(tuán)旗下12家核心企業(yè)股權(quán)的交易獲中國證監(jiān)會注冊批復(fù)。

【資料圖】

值得一提的是，本次交易是A股首單適用并購重組簡易審核程序的重組項目；從體量上看，本次交易是A股最大規(guī)模發(fā)行股份購買資產(chǎn)類項目。

記者從中信證券獲悉，作為A股首單適用簡易審核程序的并購重組項目，該項目在申請文件提交后2個工作日獲上交所正式受理，受理后5個工作日內(nèi)獲上交所審核通過，并在5個工作日內(nèi)獲證監(jiān)會注冊生效。“2+5+5”簡易程序高效審核精準(zhǔn)服務(wù)國家戰(zhàn)略，亦是資本市場深化改革、支持實體經(jīng)濟(jì)、監(jiān)管引導(dǎo)市場向善、制度創(chuàng)新釋放活力的有效體現(xiàn)。首單簡易程序落地標(biāo)志著資本市場在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面邁出了更精細(xì)化、更市場化的一步。

具體來看交易方案，本次交易共涉及12家標(biāo)的公司，整體發(fā)行股份購買資產(chǎn)支付和現(xiàn)金支付比例為30%和70%。

具體來看，中國神華擬通過發(fā)行A股股份及支付現(xiàn)金的方式購買國家能源集團(tuán)持有的國源電力100%股權(quán)、新疆能源100%股權(quán)、化工公司100%股權(quán)、烏海能源100%股權(quán)、平莊煤業(yè)100%股權(quán)、神延煤炭41%股權(quán)、晉神能源49%股權(quán)、包頭礦業(yè)100%股權(quán)、航運公司100%股權(quán)、煤炭運銷公司100%股權(quán)、港口公司100%股權(quán)，并以支付現(xiàn)金的方式購買西部能源持有的內(nèi)蒙建投100%股權(quán)。

支付方式方面，公司本次收購的現(xiàn)金支付對價約935.19億元，其余部分通過發(fā)行股份購買，發(fā)行股份的價格為29.40元/股。

配套資金募集方面，本次募集資金總額不超過200億元，全部用于支付本次重組現(xiàn)金對價、中介機構(gòu)費用及相關(guān)稅費。

中國神華表示，通過一次性注入多項核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，中國神華與控股股東在煤炭、坑口煤電、煤化工及物流運輸領(lǐng)域的業(yè)務(wù)重疊將得到實質(zhì)性解決。上市公司的資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力將進(jìn)一步增強。

記者從國家能源集團(tuán)了解到，本次重組完成后，中國神華的業(yè)務(wù)體量將進(jìn)一步增大，資源儲備與產(chǎn)能規(guī)模實現(xiàn)跨越式提升：煤炭保有資源量增至684.9億噸，煤炭可采儲量將增加至345億噸，年產(chǎn)量將增加至5.12億噸，發(fā)電裝機容量將增加至6088萬千瓦，聚烯烴產(chǎn)能實現(xiàn)213%的增長，總資產(chǎn)規(guī)模增加超2000億元。

新增產(chǎn)能主要分布在新疆、內(nèi)蒙古等戰(zhàn)略資源區(qū)，與中國神華現(xiàn)有布局形成東西協(xié)同、多區(qū)域聯(lián)動的產(chǎn)能體系，多個坑口電廠通過皮帶或短途鐵路與配套煤礦直接相連，不但能將物流損耗降至最低，還能更有效地應(yīng)對區(qū)域性、季節(jié)性供需波動，有效提升迎峰度夏、冬季供暖等關(guān)鍵時期的應(yīng)急響應(yīng)能力與供應(yīng)穩(wěn)定性，形成單一礦區(qū)運營無法比擬的戰(zhàn)略優(yōu)勢。

從產(chǎn)業(yè)整合維度看，此次重組將分散資源整合到同一家企業(yè)，使優(yōu)質(zhì)資源進(jìn)一步匯聚，通過統(tǒng)一優(yōu)化配置，減少重復(fù)投資，統(tǒng)籌優(yōu)化技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品研發(fā)與生產(chǎn)，更快實現(xiàn)創(chuàng)新突破，為高質(zhì)量發(fā)展注入新動能，增強防風(fēng)險、抗周期能力。

從行業(yè)轉(zhuǎn)型視角看，在能源轉(zhuǎn)型與安全需求并重的背景下，重組后煤炭開采主體提供更穩(wěn)定供給，坑口煤電和煤化工平臺提升清潔轉(zhuǎn)化水平，運輸物流網(wǎng)絡(luò)自主可控性增強，可通過跨區(qū)域產(chǎn)能協(xié)同推動煤炭產(chǎn)業(yè)向綠色化、智能化轉(zhuǎn)型。

重組完成后，站在新的起點上，中國神華將以更完善的產(chǎn)業(yè)鏈、更清晰的戰(zhàn)略布局、更強勁的發(fā)展動能，為傳統(tǒng)化石能源企業(yè)探索出一條兼顧保供安全與清潔高效、平衡規(guī)模優(yōu)勢與價值創(chuàng)造的現(xiàn)實路徑。

作者：王子霖

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