摩根士丹利發(fā)表研報(bào)指，已更新石藥集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)評(píng)估，并納入第三季度業(yè)績，分別下調(diào)集團(tuán)2025年至2026年銷售額預(yù)測(cè)分別1%及2%，2027年銷售額預(yù)測(cè)維持不變。營運(yùn)費(fèi)用亦根據(jù)管理層指引及觀察到的趨勢(shì)進(jìn)行了修正。因此，同期經(jīng)常性凈利潤預(yù)估下調(diào)4%、下調(diào)4%和維持不變。

大摩目前預(yù)測(cè)，集團(tuán)2026年銷售額及經(jīng)常性凈利潤將增長分別為5%、7%；隨著新產(chǎn)品上市獲市場(chǎng)認(rèn)可，增長在2027年分別加速至6%、10%。此外，大摩已保守地將集團(tuán)終端增長率從4%下調(diào)至3.5%，由此得出之現(xiàn)金流量折現(xiàn)法的目標(biāo)價(jià)從11港元下調(diào)至10.4港元，評(píng)級(jí)“增持”。

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大行評(píng)級(jí)丨大摩：更新石藥集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)評(píng)估 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至10.4港元　　石藥集團(tuán)(01093.HK)：多恩益?(鹽酸伊立替康脂質(zhì)體注射液)的新適應(yīng)癥獲上市批準(zhǔn)

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