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12月28日，2025年寧德市鋰電新能源產業專題推介會在福建省寧德市舉行，宣傳推介寧德產業發展優勢，加快對接引進一批補鏈強鏈項目落地，進一步提升該市鋰電新能源產業整體競爭力與供應鏈韌性。當天推介會舉行的項目簽約儀式上，10個項目現場簽約，總投資74.7億元，達產產值121.4億元。

五礦證券認為，展望2026年鋰電板塊產業，從供需層面有四大關注點：1）鋰電池需求展望。在下游新能源車需求增長的基礎上，總體單車帶電量的提升關注商用車等貢獻。2）鋰電產業供需緊平衡是否會加劇。2025年三季度的旺季出現了供需緊平衡的首次測試，2026年產業供需緊平衡有望加劇。3）供需緊平衡預期下，供給側擴張情況。當前鋰電產業公司盈利和現金流情況一般，擴張動力弱。未來擴張計劃也較為克制。“反內卷”政策成為慢變量引領行業高質量發展。4）供需緊平衡下漲價限度。在當前價格和盈利基礎上2026年有一定漲價空間，但需注意和下游儲能需求的反身性?？傮w來看，展望2026年，鋰電板塊有望處于新一輪需求周期延續期以及新一輪材料迭代升級關鍵期。

國金證券認為，鋰電供給確立穿越過剩周期，2026年有望復蘇。庫存周期結束兩年去庫階段，正式轉入“主動補庫”的繁榮期，基本面呈現2024年觸底、2026年有望明顯復蘇。其核心邏輯在于，終端需求受AI與儲能拉動持續高增，而供給端因資本開支收縮導致擴產放緩，供需錯配重現；隨著頭部企業稼動率打滿，行業由“內卷價格戰”轉向“聯合挺價”，推動價格觸底回升，產業鏈利潤分配正向具備高壁壘、高集中度的上游“硬瓶頸”材料環節轉移，最終實現全行業的量利雙升。

關鍵詞： 機構鋰電供給確立穿越過剩周期 2026年